77가지 투자이야기

77. 0.5%씩 현명해지기 위한 피드백

어떤 결정이 나쁠 것이라고 생각했지만 성공할 수도 있고, 반대로 아주 좋을 것이라고 생각했지만 실패할 수도 있다. 어떤 일이 실패할 확률이 실제로 나타날 수 있기 때문이다. 그러나 긴 시간을 놓고 보면, 사려 깊은 의사결정이 전반적으로 더 좋은 결과를 가져오기 마련이다. 결과보다는 어떻게 그 결정이 잘 이루어졌는지 조사함으로써 사려 깊은 의사결정에 도움을 줄 수 있다. - 로버트 루빈. 2001년 하버드대학교 졸업식 연설 중 - 투자는 불확실성을 다루는 일입니다. 그래서 배워야 하고, 실수를 줄여야 합니다. 자신의 능력을 정확하게 이해하고 실수를 줄이려면 납득할만한 근거로 투자하고, 투자의 근거와 그 결과를 같이 비교해야 합니다. 이것은 피터 드러커가 강점을 발견하는 유일한 방법이라고 한 “피드백 분석”과 비슷한 방법으로 투자를 해야 한다는 뜻입니다. 피드백 분석은 어떤 중요한 의사 결정이나 행동을 할 때 마다 스스로가 예상하는 결과를 기록해 두고, 시간이 지난 뒤 자신이 기대했던 바와 실제 결과를 비교해 보는 것입니다. 드러커는 피드백 분석을 자신의 강점을 찾아서 결과로 이어질 수 있는 분야에 집중하고 무지와 개선시켜야 할 부분을 찾으라고 하였습니다. 바둑 기사가 진 바둑이라도 복기라는 과정을 거치는 것처럼 투자도 복기의 과정이 필요합니다. 투자의 과정을 돌이켜 보면서 잘잘못을 검토해 볼 수 있습니다. 바둑 실력을 늘리는 가장 좋은 방법이 복기인 것처럼, 투자능력도 성공과 실패의 과정을 검토함으로써 개선시킬 수 있다고 생각합니다.   투자는 불확실성을 다루는 일입니다. 그래서 배워야 하고, 실수를 줄여야 합니다. 는 투자의 기본 개념과 절차 등을 쉽고 간단히 소개하여, 투자를 막 시작하려는 사람들이 하나씩 차근차근 배워볼 수 있는 이야기 입니다. ▽ 아래 태그를 클릭하시면, 더 많은 "77가지 투자이야기"를 보실 수 있습니다. ▽

76. 0.5%씩 현명해지기 위한 체크리스트

<조사과정> ■ 최초에 관심을 가지게 된 이유는 무엇인가? ■ 기업의 2년간 뉴스를 읽어 보았는가? ■ 사업보고서를 읽어 보았는가? ■ 재무제표의 주요사항을 확인하였는가?   <투자 의사결정> ■ 이 회사의 리스크는 무엇인가? ■ 이 회사는 어떻게 성장할 수 있는가? ex) 매출의 증대, 제품/상품의 가치, 강력한 세일즈와 마케팅, 신제품/신기술, 선행 투자 등 ■ 주가에 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 촉매는 무엇인가? ex) 구조조정, 신제품 출시, 특허 획득 등 ■ 이 회사의 핵심경쟁력은 무엇인가? ■ 이 회사의 영업과 마케팅은 어떠한가? ■ 가격을 올릴 수 있는 회사인가? 비용을 통제할 수 있는 회사인가? ■ 경영진과 대주주는 신뢰할 수 있는가? ■ 배당은 적절한가?    <투자 실행> ■ 3일 이상 충분히 고민하였는가? ■ 현재가격은 매수하기에 적절한가? ■ 3개월 내에 20% 이상 빠진다면 추가로 매수할 자신이 있는가? ■ 적정한 투자금액과 투자기간을 검토하였는가? ■ 매수를 한다면 나누어 매수할 것인가? 바로 매수할 것인가?  ※ 위 내용은 예제입니다. 본인의 체크리스트를 만들어 나가세요! 투자는 불확실성을 다루는 일입니다. 그래서 배워야 하고, 실수를 줄여야 합니다. 는 투자의 기본 개념과 절차 등을 쉽고 간단히 소개하여, 투자를 막 시작하려는 사람들이 하나씩 차근차근 배워볼 수 있는 이야기 입니다. ▽ 아래 태그를 클릭하시면, 더 많은 "77가지 투자이야기"를 보실 수 있습니다. ▽

75. 1년마다 0.5%만 더 현명해진다면..

투자의 좋은 점은, 배우면 배울수록 성공할 확률이 높아지고, 알면 알수록 기회를 많이 찾을 수 있다는 점입니다. 처음에는 시간도 많이 걸리고 어떻게 해야 할지 어렵고 난감합니다. 하지만 꾸준히 배우면 지식은 쌓이기 마련이고, 경험을 통해 실수를 줄여 나간다면 투자에서 성공할 수 있다고 믿습니다. 난 워런 버핏이 아니에요. IQ가 300이 아니란 거죠. - 모니시 파브라이 - “조사가 끝난 후에 투자해라(Investigate, then Invest)”라는 간단한 지침도 너무나 쉽게 어기는 사람이 많습니다. 당연히 실수를 하게 되고, 나쁜 결과를 받고서는 후회를 합니다. 하다못해 워런 버핏도 실수를 합니다. 워런 버핏의 투자회사인 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway)는 1965년에 인수한 방직회사였습니다. 주가순이익비율(PER)가 2~3 정도에 불과했지만 20년 만에 외국의 저비용 생산자들과 경쟁이 될 수 없다는 판단으로 공장을 폐쇄시켰습니다. 평범한 사람은 실수를 줄이는 훈련을 할 필요가 있습니다. 그래서 투자를 위한 체크리스트가 필요합니다. 본인에게 맞는 투자의 원칙과 과정을 만들어 실천해야 합니다.   투자는 불확실성을 다루는 일입니다. 그래서 배워야 하고, 실수를 줄여야 합니다. 는 투자의 기본 개념과 절차 등을 쉽고 간단히 소개하여, 투자를 막 시작하려는 사람들이 하나씩 차근차근 배워볼 수 있는 이야기 입니다. ▽ 아래 태그를 클릭하시면, 더 많은 "77가지 투자이야기"를 보실 수 있습니다. ▽

74. 틀릴 수도, 흔들릴 수도 있습니다.

확실한 것은, 확실한 것이 없다는 것이다. - 로버트 루빈, 1999년 펜실베니아대학교 졸업 연설 중 - 탐욕과 공포는 마치 시계추처럼 끊임없이 움직이며, 인간을 불완전한 존재로 만든다. - 김동조, 『거의 모든 것의 경제학』, 북돋움, 2012 - 투자는 확실하지 않은 것에 대한 결정입니다. 따라서 아무리 조사하고 연구하여 투자하더라도 예기치 못한 손실로 끝날 수 있습니다. 그리고 아무리 이성적으로 판단하려고 하여도 사람인지라 감정에 휩쓸리거나 실수할 때도 있기 마련입니다. 처음에 생각했던 목표가격을 넘어서 주식을 팔았더라도 판 가격보다 오르면 아쉽기 마련이고, 생각과 반대로 아래로 움직이는 주가를 보면 후회가 들고 연속되는 손실은 공포스럽습니다. 하지만 투자를 하기로 마음먹었다면 투자의 불확실성과 투자자로서 한계를 인정해야 합니다. 능력 이상의 결과를 기대해서는 안 됩니다. 단지, 훈련과 경험으로 조금씩 현명해지는 방법으로 나아가야 합니다.   투자는 불확실성을 다루는 일입니다. 그래서 배워야 하고, 실수를 줄여야 합니다. 는 투자의 기본 개념과 절차 등을 쉽고 간단히 소개하여, 투자를 막 시작하려는 사람들이 하나씩 차근차근 배워볼 수 있는 이야기 입니다. ▽ 아래 태그를 클릭하시면, 더 많은 "77가지 투자이야기"를 보실 수 있습니다. ▽

72. 이익보다 손실을 먼저 생각합니다.

투자의 첫 번째 규칙은 돈을 잃지 않는 것이고, 두 번째 규칙은 첫 번째 규칙을 잊지 않는 것이다. - 워런 버핏 - ‘손해 보지 말라’는 것은 너무나 당연한 이야기처럼 보입니다. 하지만 실천하기 가장 힘든 것 중의 하나입니다. 투자를 할 때 수익을 기대하고 투자하지, 손실을 먼저 생각하는 사람은 거의 없습니다. 손실을 보지 않으려면 투자의 가치를 셈할 줄 알아야 하고, 미래의 수익과 성장에 대해 판단할 줄 알아야 합니다. 그래서 적정가치보다 싼 가격에 사야하고, 남들이 겁을 먹고 서로 팔려고 할 때 사야 합니다. 하지만 가장 중요한 것은 화려한 기대에 현혹되지 말고 그 속에 들어 있는 위험을 냉철하게 따져보는 것입니다. 이익보다 손실을 먼저 생각해야 합니다. 믿기 힘든 사람과 거래를 할 수 없는 것처럼 의심스러운 것이 있다면 다음 기회를 기다리는 것이 맞습니다. 적정한 가치를 판단할 수 있는 눈을 길러야 하고, 수익보다 리스크를 먼저 생각해야 합니다.  투자는 불확실성을 다루는 일입니다. 그래서 배워야 하고, 실수를 줄여야 합니다. 는 투자의 기본 개념과 절차 등을 쉽고 간단히 소개하여, 투자를 막 시작하려는 사람들이 하나씩 차근차근 배워볼 수 있는 이야기 입니다. ▽ 아래 태그를 클릭하시면, 더 많은 "77가지 투자이야기"를 보실 수 있습니다. ▽

어떤 결정이 나쁠 것이라고 생각했지만 성공할 수도 있고, 반대로 아주 좋을 것이라고 생각했지만 실패할 수도 있다. 어떤 일이 실패할 확률이 실제로 ...

<조사과정> ■ 최초에 관심을 가지게 된 이유는 무엇인가? ■ 기업의 2년간 뉴스를 읽어 보았는가? ■ 사업보고서를 ...

투자의 좋은 점은, 배우면 배울수록 성공할 확률이 높아지고, 알면 알수록 기회를 많이 찾을 수 있다는 점입니다. 처음에는 시간도 많이 걸리고 ...

확실한 것은, 확실한 것이 없다는 것이다. - 로버트 루빈, 1999년 펜실베니아대학교 졸업 연설 중 - 탐욕과 공포는 마치 시계추처럼 ...

우리는 우리가 내린 선택의 결과물이다. - 제프 베조스. 아마존 CEO -   투자는 결정을 하는 것이고 그 결정의 결과는 투...

투자의 첫 번째 규칙은 돈을 잃지 않는 것이고, 두 번째 규칙은 첫 번째 규칙을 잊지 않는 것이다. - 워런 버핏 - ‘손해 보지 말라’...

금리가 5%라고 가정한다면, B기업의 ROA는 금리보다 낮습니다. 이론적으로 B기업은 자산을 모두 팔아서 예금을 하는 것이 기업을 경영하는...

A기업과 B기업의 ROE는 20%로 똑같지만 자산구성은 다릅니다. A기업은 자기자본이 많고 B기업은 부채가 많습니다. 그래서...

A기업과 B기업의 ROE는 20%로 똑같습니다. 하지만, B기업은 너무 많은 부채를 지고 있습니다. 부채가 많으면 ROE는 높아집니다....

ROE는 자기자본과 당기순이익을 비교한 것입니다. 그 의미는 자기자본이라는 연료를 활용해서 얼마만큼의 순이익을 만들었는가를 뜻합니다. ...