[투자전략] 9월 국내 모델 포트폴리오 전략

8월 리뷰: 소재, 에너지, 통신서비스 긍정적인 성과

  • 8월 미래에셋대우 국내 모델 포트폴리오의 성과는 8월 29일 기준 -2.5%의 절대수익률을 기록하면서 -1.6%의 수익률을 나타낸 KOSPI보다 0.9%p 낮은 수익률을 기록
  • 업종 중에서는 소재, 에너지, 통신서비스에서 긍정적인 성과
    그림7 그림8 그림9 그림11 그림12주: 8월 29일 기준, 자료: 미래에셋대우 리서치센터
     

중장기 비중확대 업종: 전월 전망 유지

  • 시장금리는 상승기에 놓여있고, 기업이익은 회복되고 있어 가치주 강세 국면은 지속될 전망
  • 중장기 비중확대 업종은 밸류에이션이 매력적이고 이익 모멘텀이 개선되고 있는 디스플레이, 반도체, 증권, 화학, 은행
  • 이 업종들의 8월 수익률은 시장 수익률을 소폭 하회했지만 여전히 밸류에이션이 매력적이고, 높은 성장률 예상 

9월 국내 포트폴리오 전략: 디스플레이, 반도체, 화학, 증권, 은행

  • 9월 국내 증시는 현 수준(KOSPI 2,360p)에서 등락이 반복될 것으로 예상
  • 기업이익과 관련된 지표들은 긍정적. 단기적으로 주식시장은 외부 요인으로 변동성은 커질 수 있지만 중기적인 주식시장의 우상향 기조는 이어질 것으로 판단 
  • 밸류에이션이 저평가된 업종 중 이익 모멘텀이 개선되고 있는 업종 긍정적: 디스플레이, 화학, 건강관리
    그림1 그림2 그림5 그림6 표1

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