유한양행, 1조4천억대 신약 기술 수출 계약

20181106_유한양행2018.11.6(화)

폐암치료제 YH25448, 얀센에 대규모 기술이전

  • 전일 개발 중인 폐암치료제 YH25448을 얀센에 기술이전
    - 총 금액은 12.55억 달러, 이 중 계약금은 5천만 달러, 러닝로열티는 별도로 지급받을 예정
    - YH25448을 오스코텍의 자회사 제노스코로부터 도입했기에 마일스톤과 러닝로열티의 40%를 양사에 배분해 지급
    - YH25448은 3세대 EGFR(Epidermal Growth Factor Receptor, 상피세포 성장인자 수용체) 폐암치료제로 임상2상이 진행 중

이미 우수한 임상 데이터 발표, 성공 가능성 높아

  • YH25448은 올해 AACR과 ASCO 등 학회를 통해 우수한 임상 데이터를 발표했기에 기술이전에 대한 기대감이 컸음
    - ASCO에서 공개한 EGFR TKI 저항성 비소세포폐암 환자 대상 임상1/2상 결과에서 객관적 반응률(Objective Response Rate, ORR)이 64%를 기록
    - 현재 가장 높은 효능을 보이고 있는 타그리소(성분명 오시머티닙, 아스트라제네카 개발)의 51%보다 우수
    - 부작용도 가려움증과 식욕감소, 발진, 변비 등으로 경쟁약물 대비 더 작은 것으로 평가
  • 또한 폐암 환자는 뇌전이가 빈번하게 발생하는데 의약품의 BBB(blood-brain barrier, 혈액 뇌장벽) 투과율이 낮아 현재 미충족 수요가 높은 상황
  • 하지만 YH25448은 뇌전이 환자를 대상으로 56%의 높은 객관적 반응률을 달성했기에 향후 가치는 더욱 커질 수 있다는 판단

YH25448의 가치 반영해 투자의견 ‘매수’ 유지

  • YH25448의 가치를 6,533억원, 주당 52,496원으로 추정

PDF 다운로드: 유한양행

본 조사분석자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 조사분석자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다. 본 컨텐츠는 조사분석자료 원문을 요약한 것으로 자세한 내용은 반드시 원문(첨부)을 참고하시기 바랍니다.