사례로 보는 Top-Down 분석

 

Top-Down분석, 사례로 쉽게 알아보자

신문이나 텔레비젼을 통해 “커피에 대한 수요가 점점 늘고 있다”라는 뉴스를 사례로 Top-Down 분석을 알아보겠습니다.이미지_6_20160122

(1) 투자 아이디어 구상
실제로 최근 몇 년전부터 우리나라에서는 커피에 대한 수요가 폭발적으로 늘어나면서 관련산업이 점점 커지고 있습니다. 뉴스를 통해 커피 소비가 증가하고 있다는 것을 접하거나 주변에 커피 전문점이 점점 많아지고 있다는 느낌을 받는다면 어떻게 투자와 연결해 볼 수 있을까요? 우선, 마인드맵을 하듯 커피의 원재료인 원두, 커피 머신, 커피 전문점, 인스턴트 커피믹스 등 커피와 관련된 단어들을 하나씩 나열해 보세요. 

이미지_8_20160122(2) 투자 대상 선정
커피와 관련된 단어들을 나열했으면 투자와 연결지어 국가별, 자산별, 업종별 등으로 구체적으로 생각해볼 차례입니다. 커피의 원재료인 원두는 중남미, 카리브해, 동아프리카 등에서 생산이 되며, 원재료 중 농산물에 해당이 됩니다. 업종을 분류해 본다면, 커피는 음료이므로 음식료업종에 속하는 산업이 됩니다.투자대상

투자 대상 자산이나 지역으로 분류해 나가면 막연했던 아이디어가 구체화 되기 시작합니다. 아이디어를 투자와 연결시키는 단계는 정보가 많을 수록, 세분화할수록 종목 선택이 용이해 지기 때문에 인터넷 검색을 활용하시면 많은 도움을 받을 수 있습니다.

 (3) ETF종목 선택
자산이나 지역별 분류를 통해 선정한 투자대상에 해당하는 ETF종목을 검색하고 선택하는 단계입니다. 앞서 분류한 투자 대상은 크게 원두에 투자하는 방법과 관련 기업에 투자하는 방법으로 나눌 수 있을 것입니다.이미지_7_20160122가. 원두에 투자하는 방법
원두에 투자하거나, 원두 선물에 투자하는 ETF를 선택하는 방법이 있습니다. 직접적으로 원두에 투자하는 ETF가 없거나 원두는 농산물이기 때문에 환경의 영향이 커 리스크가 있다고 생각되는 경우, 원두를 포함한 농산물에 투자하는 ETF를 선택하는 것도 대안이 될 수 있습니다.
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나. 커피 관련 기업에 투자하는 방법
원두에 투자하는 방법과 같습니다. 커피 프랜차이즈 기업이나 커피제품의 유통/제조 관련 기업에 직접적으로 투자하는 ETF를 선택하는 방법과 커피가 음료인 점에 착안하여 투자 대상 기업이 포함된 음식료업종에 투자하는 ETF종목을 선택하는 간접적인 방법도 있습니다.

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