유가 상승에 베팅해볼까? (2)

유가에 투자하는 방법으로 원유와 관련된 국가나 기업에 투자하는 것에 대해 알아보도록 하겠습니다. 다만, 러시아 ETF나 에너지기업 ETF 투자시 염두해야 하는 점은, ETF 가격변동은 유가는 물론, 해당 기업의 주가, 증시 흐름 등의 영향을 받기 때문에 유가의 등락만큼 즉시 ETF 가격에 반영되지 않는다는 점입니다.

 

러시아증시 투자로 유가상승 대비하기

산유국에는 중동의 OPEC 가입국가를 비롯해, 러시아, 베네수엘라, 나이지리아 등이 있습니다. 이들 나라 중 비OPEC국가로서 상당한 비중을 차지하는 나라가 러시아입니다. 유가 상승에 대비하기 위한 간접적인 투자방법으로 러시아 증시에 투자하는 ETF에 대해 알아보겠습니다.러시아유전

[출처] https://www.flickr.com/photos/paul_lowry/2770193028/sizes/l

러시아 증시는 유가와 같은 방향으로 움직이지만 변동성은 유가보다 작은 특징이 있습니다. 즉, 유가가 오를 때 러시아 증시도 같이 오르지만 유가보다 상승폭이 적고, 반대로 유가가 내릴 때 유가 하락폭보다 적게 하락한다라는 의미입니다. 유가에 따라 러시아 증시가 이런 현상을 보이는 것은 러시아 수출의 약 68%(2013년 기준)를 석유 및 천연가스가 차지하기 때문입니다.이미지_9_20160129유가보다 변동성이 낮은 점을 이용하여 안정성에 초점을 둔다면 러시아 주가지수 ETF를 매수하거나, 유가상승시 변동폭이 작은 점을 보완하고 추가적인 수익을 원한다면 러시아 주가지수 레버리지 ETF를 매수하는 방법으로 투자할 수 있습니다.

 

유가와 밀접한 에너지기업에 투자하기

유가에 투자하는 또 다른 간접적인 방법으로 에너지기업에 투자하는 것이 있습니다. 에너지기업은 크게 오일 메이져 기업과 원유 관련 기업으로 나누어 생각해 볼 수 있습니다.

1) 오일 메이져
오일 메이져 기업은 흔히 7공주(7 sisters)로 일컫어지는 석유산업을 지배하고 있는 거대 기업들을 말합니다. British Petroleum, Gulf Oil Company, Royal Dutch Petroleum/Shell Oil, Standard Oil of Califonia, Standard Oil of New Jersey, Texaco Inc 등이 있습니다. 이들 거대 기업들은 합작, 상호 출자 등을 통해 긴밀한 관계를 유지하며 세계 석유산업을 지배해 왔습니다. 현재는 인수합병을 통해 엑스모빌, 쉘, 쉐브론-텍사코, BP Amoco 등으로 재편되었습니다.오일메이져

2) 원유 관련 기업
원유 관련 기업은 원유의 생산에서 제품화에 이르는 기업들로써 다음과 같이 3가지로 분류할 수 있습니다. 원유의 탐사, 시추, 생산을 하는 기업(Upstream), 생산된 원유를 저장 및 운송하는 기업(Midstream, MLP), 증류과정을 통해 제품화하는 정류사와 같은 기업(Downstream)으로 나누어 볼 수 있습니다. 이미지_17_20160122

향후 유가 상승이 전망된다면 에너지기업에 대한 투자는 대형주(오일 메이져), 원유의 탐사/시추기업(Upstream) 및 저장/수송기업(MLP)에 대한 투자가 유망하다고 할 수 있습니다. 왜냐하면, 유가의 변동에 민감하게 움직이는 상관성이 높기 때문입니다. 이 중 원유의 저장 및 운송을 담당하고 있는 기업(Midstream, MLP)으로 구성된 ETF는 유가에 민감한 중소형주의 비중이 높아 WTI의 흐름과 높은 상관성이 있고 롤오버 리스크가 없다고 알려져 있습니다. 

 

 

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