글로벌 주식

글로벌 주식

■ 작은 신발 공장에서부터 시작된 전설
■ 축구 + 패셔너블 + 혁신 기술
■ 다양한 라인으로 소비자를 매혹

■ 알리바바의 신선마트, 하마선생
■ 온라인과 오프라인의 결합, 티몰스토어
■ 무인 편의점, 빙고박스

■ 가이던스 부합한 실적
■ 여전히 시장 내 1위, 매출총이익률은 회복
■ 주가는 이익 성장세를 따라갈 전망

■ 일회성을 제외하면 좋은 실적
■ 속도 차는 있지만 사업별 전망은 모두 밝다
■ 주가가 충분히 낮아졌다

■ 2018년 글로벌 포트폴리오 업데이트
■ 기업별 향후 실적 전망, 현시점 주가 평가 및 투자 포인트

■ 2018년 3분기 프리뷰: 실적 불확실성 존재
■ 매출액 고성장에도 피할 수 없는 수익성 둔화 우려
■ 장기 성장성은 지속, 다만 단기 수익성 부담 존재

■ 클라우드 1위 마이크로소프트
■ 디지털 트랜스포메이션 가속화: ‘AI 퍼스트’
■ Peer 평균 보다 낮은 밸류에이션 - 믿고 가는 대표 우량주

■ 20% 중반 대 탑 라인 성장 지속
■ 중국 로컬 최고 R&D 능력 보유
■ 단기적 불확실성에 대한 확인 필요, 매수 전략 권고

■ 정부 급여 효과 기반 실적 개선 지속
■ 공격적 R&D 파이프라인 투자
■ 단기적 불확실성에 대한 확인 필요, 매수 전략 권고

■ 상해 국제공항 면세점 영업권: 면적 증가가 이익률 하락을 상쇄
■ 새 전자상거래 법: 단기 영향력은 제한적, 장기적으로 역내 면세점 이용 유인 확대
■ 면세 사업 부문 고성장 지속 전망, 합당한 밸류에이션 프리미엄

■ 수주 부진 해소 기대
■ 장기적인 감속기 수요 증가 예상, 생산능력 확대로 대응
■ 이제 시작된 폭발적인 이익 성장

■ 하이테크 기업으로의 도약을 선언한 빈그룹
■ 실적 성장은 문제없다
■ 무한한 성장 잠재력이 높은 벨류에이션을 정당화시킨다

■ 3Q18 프리뷰: 가이던스 소폭 상회 전망
■ 고마진 사업으로 매출 Mix 변화, 수익성 개선 기대감 지속
■ 미국 인터넷 추천주 유지, 다만 Risk는 살펴보자

■ 글로벌 사업 확대 기대
■ OTT 산업 경쟁 심화- 미디어 산업 변혁의 과정일 뿐
■ ‘넷플릭스’는 뉴미디어의 상징 - 초대형 미디어로 성장 지속

■ 실적 성장 견고
■ 블록버스터 신약 개발 중, 긍정적 결과 도출과 투자심리 개선 예상
■ 역사적으로도 밸류에이션 밴드 하단에 위치