투자전략

투자전략

■ 중소형주 상대적 강세 지속
■ 대형주와 중소형주 펀더멘탈 비교
■ 정보가 제한적인 중소형주, 대안은?

■ 전월리뷰: 글로벌(+2.6%), 선진국(+2.9%), 신흥국(+0.8%) 증시 모두 상승
■ 2월 미래에셋대우 국내 모델 포트폴리오 성과: +1.8%의 절대수익률 기록. KOSPI +0.6%p 상회
■ 3월 모델포트폴리오: 은행, 필수소비재, 미디어, 운송, 소프트웨어 업종을 시장 비중보다 확대

■ 전월리뷰: 글로벌(+5.7%), 선진국(+5.6%) 및 신흥국(+6.6%) 증시 모두 하락
■ 1월 미래에셋대우 국내 모델 포트폴리오 성과: +5.0%의 절대수익률 기록. KOSPI 2.0%p 하회
■ 2월 모델포트폴리오:상사/자본재, 미디어, 화장품/의류, 운송, 건설/건축관련 업종을 시장 비중보다 확대

■ 2019년 1분기 글로벌/중국/국내 주식 투자전략
■ 2019년 스몰캡 유망

■ 고성장이 기대되는 스몰캡 7선
■ 2019년은 시장을 짓누르던 리스크 요인들이 상당부분 봉합되며 점차 안정 찾을 것으로 기대
■ 실적 성장과 기업 경쟁력이 뒷받침되는 기업들에 대한 선별적인 투자 필요

■ 국내 주식시장은 밸류에이션으로 볼 때 저점 근처에 왔지만, 실적 전망은 비관적
■ 2018년 수출을 주도한 반도체 업황 악화. 중국 중심으로 국산 자동차 판매도 하락세
■ 코스피 상·하단이 막혀 있는 상황으로 템포 빠르게 대응 필요

■ 시장 지배적 지위를 보유한 기업: 텐센트홀딩스, 귀주모태주, 항서제약
■ 산업 내 용두기업: 메이디그룹, 상해자동차, 해천미업, 이리실업, 중국평안보험
■ 정부 정책 수혜기업: 중국국제여행, 상해국제공항

■ 단기적으로 하락을 산다(Buy the dip)
■ 중장기적으로 반드시 비중을 줄이자
■ 단기 반등 여건 점검: 많이 빠진 주가 + Dovish Fed + 무역합의와 중국 부양책 기대 등

■ 전월리뷰: 글로벌(-8.8%), 선진국(-9.3%) 및 신흥국(-4.5%) 증시 모두 하락
■ 12월 미래에셋대우 국내 모델 포트폴리오 성과: -3.7%의 절대수익률 기록. KOSPI 0.4%p 하회
■ 1월 모델포트폴리오:상사/자본재, 화장품/의류, 소프트웨어, 호텔/레저, 미디어/교육 업종을 시장 비중보다 확대

■ 전월리뷰: 글로벌(+1.3%), 선진국(+1.0%) 및 이머징(+4.1%) 증시 모두 상승
■ 11월 미래에셋대우 국내 모델 포트폴리오 성과: +3.5%의 절대수익률 기록. KOSPI를 +0.2%p 상회
■ 12월 모델포트폴리오:IT하드웨어, 화장품/의류, 상사/자본재,은행,IT가전 업종을 시장 비중보다 확대

■ 기대와 우려의 공존
■ 실적 상향이 지속되는 2차 전지와 MLCC, 배당 매력이 높아진 배당주에 주목
■ 필수소비재, 실적의 안정성과 15년 래 최저 수준인 밸류에이션에 주목

■ 전월리뷰: 글로벌(-9.7%), 선진국(-9.5%) 및 이머징(-10.8%) 증시 큰 폭으로 하락
■ 10월 미래에셋대우 국내 모델 포트폴리오 성과: -14.0%의 절대수익률 기록. KOSPI +0.8%p 상회
■ 11월 모델포트폴리오: 통신서비스, IT하드웨어, 에너지, 은행, 철강 업종을 시장 비중보다 확대

■ 전월리뷰: 글로벌(+0.5%), 선진국(+0.6%) 증시 상승, 이머징(-0.9%) 증시 하락
■ 9월 미래에셋대우 국내 모델 포트폴리오 성과: +1.5%의 절대수익률 기록. KOSPI +0.1%p 상회
■ 10월 모델포트폴리오: 화장품/의류, IT가전, 철강, IT하드웨어, 은행 업종을 시장 비중보다 확대

■ 핵심 트렌드 4가지: 플랫폼&클라우드, 전기차/자율주행, 바이오, 핀테크
■ 트렌드별 투자포인트 및 관련종목

■ 강세/약세 업종 및 종목(KOSPI/KOSDAQ)
■ 순매매 상위종목(KOSPI/KOSDAQ)