대한항공

■ 인천공항 11우러 실적, 수요 둔화 속 여객 수요는 선방
■ LCC 국내 및 국제노선 점유율 모두 상승
■ 비중확대 유지 : 둔화되는 수요, 유가하락에 기대를

■ 3분기, 고유가 속 비교적 선방 전망
■ 4분기 이후 실적 안정화 기대
■ 목표주가 39,000원 및 매수의견 유지

■ 인천공항 8월 실적: 극성수기 성장율 둔화 지속
■ LCC: 제주항공 독주 지속
■ 비중확대 유지: 제주항공 최선호 관점 유지

■ 인천공항 5월 실적: 여객 고성장 속 화물 역시 상승 전환
■ LCC: 제주항공 점유율 10% 돌파
■ 비중확대 유지: 제주항공 선호

■ 2018년 1분기 Preview : 유가 상승, 일회성 비용으로 영업이익 소폭 감소
■ 2018년 실적 가이던스 : 영업이익 1조 700억원 (전년대비13.9%)
■ 목표주가 42,000원으로 하향, 매수

■ 인천공항 1월 실적 : 설 연휴 효과를 감안시 선방
■ LCC : 단거리 국제노선 점유율 역사적 고점 돌파
■ 비중확대 유지 : 저비용 항공사 선호

■ 인천공항 12월 실적: 여객을 중심으로 상승세 유지
■ LCC: 단거리 국제여객 노선 점유율 점유율 역사적 고점 수준 회복
■ 비중확대 유지: Top Pick 제주항공 및 대한항공 유지

■ 2017년 1분기 Review: 존재감을 드러낸 화물실적
■ 화물과 여객, 쌍끌이 지속
■ 목표주가 42,000원으로 상향조정하며

■ 1월 인천공항 실적: 춘절 영향에도 불구 여전히 호조를 보이는 장거리 화물
■ 저비용항공사: 국제노선 점유율 상승세 추가 확대
■ 투자의견 비중확대 유지: 대한항공에 관심 확대를

■ 2017년 4분기 Preview : 영업이익 1,683억원, 기대에 못 미칠 실적
■ 뒤보다 앞을 본다면: 악재보다는 호재에 집중
■ 목표주가 38,000원 및 매수의견 유지