배당

■ 2018년 3분기 Review : 정유 부문 호조로 컨센서스 소폭 상회
■ 4분기 영업이익 6,934억원으로 높은 수준 유지할 전망
■ 안정적 실적과 배당 매력, 매수 유지

■ 글로벌 증시 밸류에이션 하락 국면
■ 배당주 매력이 높아질 수 있는 환경
■ 배당주 투자전략: 고배당주, 배당성장주

■ ’17년 매출 예상치 부합.‘17년 4분기 동일점포 매출 성장률 플러스 전환
■ 배당 성향이 확대될 것으로 예상
■ ‘18년 동일점포 매출 성장률은 두 자릿수 기록 예상. 투자의견 ‘단기매수’ 유지

■ 2분기 영업익 502억원(-5.6% YoY), 일시적 매출원가 증가 감안 시 예상 수준 달성
■ 투자의견 매수, 목표주가 13만원 유지, 하반기 주가 재평가 기대

■ 전략 : 로봇 산업 진출, 스마트 전략, OEM에서 OBM으로 해외 진출 전략 수정, 제품 믹스 개선, 온라인 비중 확대
■ 수익성 개선과 적극적인 배당정책 고려시 메이디그룹은 매력적

■ 은행채 금리 등 시장금리 움직임에 민감한 NIM, 드디어 turnaround 국면
■ 돋보이는 저평가 및 배당 매력
■ 목표주가 14,500원으로 상향 조정

■ 제품가격 상승으로 여천 NCC 이익 증가 중
■ 유화사업 이익 증가로 빠른 현금 증가 전망
■ 지속되는 현금흐름 개선으로 저 평가 해소 가능

■ 2016년 4분기 review: 순이익 342억원(+174% YoY, -51% QoQ)
■ NIM, 서광이 비치다, 아쉬운 2016년 배당
■ 배당성향 상승을 기대, 투자의견 매수, 목표주가 13,500원 유지

■ NIM, 드디어 서광이 비친다
■ 2017년 순이익 3,190억원(+10.3% YoY), ROE 8.2%(+0.24%p YoY) 예상
■ 투자의견 매수, 목표주가 13,500원 제시

■ 변화 1. 임원 개별보수 공시 대상 확대 시행
■ 변화 2. 일감몰아주기 규제 강화
■ 합법적 현금흐름은 배당, 지주회사 배당성향은 점차 높아질 것으로 예상