배당주

■ 기대와 우려의 공존
■ 실적 상향이 지속되는 2차 전지와 MLCC, 배당 매력이 높아진 배당주에 주목
■ 필수소비재, 실적의 안정성과 15년 래 최저 수준인 밸류에이션에 주목

■ 2018년 3분기 Review : 정유 부문 호조로 컨센서스 소폭 상회
■ 4분기 영업이익 6,934억원으로 높은 수준 유지할 전망
■ 안정적 실적과 배당 매력, 매수 유지

■ 8월 신규취급액기준 예대금리차 하락, 잔액기준 예대금리차 보합
■ 9월 시장금리 반등. 양호한 순이자이익 전망
■ 견고한 실적, 바람직한 중장기 전략, 그리고 매력적인 배당 수익률

■ 글로벌 증시 밸류에이션 하락 국면
■ 배당주 매력이 높아질 수 있는 환경
■ 배당주 투자전략: 고배당주, 배당성장주

■ 2017년 3분기 영업이익 14.53조원(전분기대비+3%) 예상
■ 2017년 4분기 영업이익 16.29조원(전분기대비+12%) 예상
■ 적극적인 주주환원 정책이 긍정적

■ KT&G 주식 매각 결정 철회. 매각 사유의 해소 = 자본비율의 뚜렷한 개선
■ 중장기 관점에서 올바른 결정
■ 꾸준한 이익 성장 전망

■ 2016년 실적 리뷰: 4분기 에어컨 매출액 급증하면서 컨센서스 상회
■ 4차 산업혁명 주도 기업으로서 성장 매력도는 여전
■ 조정이 온다면 매수 타이밍, 만약 오지 않는다면 분할 매수로 접근

■ [2017년 1분기 Preview] 순이익 4,100억원 추정
■ 견조한 핵심이익 증가
■ 주가 조정을 매수 기회로 활용할 것을 권고, 목표주가 47,500원으로 상향

■ [화학] 재고 조정과 빅 사이클, Top pick 롯데케미칼, 한화케미칼
■ [정유] 매력적 배당 수익률, SK이노베이션 선호

■ 은행채 금리 등 시장금리 움직임에 민감한 NIM, 드디어 turnaround 국면
■ 돋보이는 저평가 및 배당 매력
■ 목표주가 14,500원으로 상향 조정