삼성전기

■ 기대와 우려의 공존
■ 실적 상향이 지속되는 2차 전지와 MLCC, 배당 매력이 높아진 배당주에 주목
■ 필수소비재, 실적의 안정성과 15년 래 최저 수준인 밸류에이션에 주목

■ 견고한 실적과 낮아진 밸류에이션으로 반등 예상
■ IT 선호. 업황 호조 속 견고한 실적 개선이 나타나는 MLCC, 2차 전지에 관심
■ 소프트웨어, 은행, 통신 선호. 중국 소비 관련주는 선별적 접근

■ 반도체 수급 우려보다는 양호할 것, 비중 확대
■ LG디스플레이 선제적인 LCD Exit 전략 필요
■ 1분기 실적 좋은 소재 부품 업체 중심 매수 전략

■ IT 산업 현황 : 반도체, 디스플레이, 모바일/부품
■ Strategy : 대형 반도체 업체 선호, 밸류에이션 정상화, 관련 모바일 부품 업체 주가 추가 상승 기대
■ 최선호주 : 삼성전자, SK하이닉스, 삼성SDI, LG전자, LG이노텍, 삼성전기, 서울반도체, 아이씨디, 덕산네오룩스, 휴맥스

■ 2017년 2분기 Preview : 영업이익 707억원(+365.6% YoY, +176.7% QoQ)
■ 3분기 실적 개선 지속. 4분기 비수기 임에도 양호한 실적 기대
■ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 131,000원으로 상향. 신사업 기대

■ 잃어버린 10년동안 성장한 회사
■ 기존사업 유지 + 중장기 성장동력 확보
■ 제2의 성장기의 시작

■ 실적 호조 & 투자 대안 부족 → IT 대형주 내 순환매 예상. 삼성전자 주가 상승시 쏠림 현상은 주의해야. 차익 실현시 중소형주 투자 고려

■ 2017년 2분기부터 본격적인 실적 개선: 1) 경영효율화 작업 마무리, 2) 갤럭시 S8
■ 새로운 성장 동력: 3) 듀얼카메라, 4) F0-PLP 사업 가능성
■ 해외투자자 하만 시너지 관심. 투자의견 ‘매수’ 유지. 목표주가 76,000원 상향

■ 2016년 4분기 Review : 영업적자 -465억원으로 부진
■ 2017년 1분기 흑자 전환 예상. 비용 효과/기판 사업 개선으로 점진적 실적 개선 기대
■ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 68,000원으로 상향

2017.01.02(월) 식품군 매출 고성장으로 매출 성장률 양호 IT 산업 현황반도체는 양호한 메모리 수급 전망이 전망된다. 따라서 1Q17은...