기업분석

■ 3Q19 실적: Surprise
■ 4Q에도 실적 호조 지속 예상
■ 20년 중국 영업망 확대 지속 예상

■ 3Q19 review: 예상치를 상회하는 호실적 기록
■ 4분기에는 수주 모멘텀 기대, 실적도 좋을 것
■ 내년에는 완제기 수출 수주 가능성 높을 것

■ 목표주가 20,000원으로 하향 조정, 점진적 디레이팅 해소 예상
■ 3Q19 Review: 1) P&Q 모두 부진, 2) 일회성 비용 일부 반영
■ LCD 패널 가격 상승 반전 시기가 매수 적기

■ 3분기 영업이익 3,263억원으로 시장 기대 수준에 부합할 것으로 예상
■ 5G 서비스 망 점차 안정화 보이고 하반기부터는 서비스 질도 빠르게 개선될 것임
■ 비 통신 부문의 시장 지배력 강화 및 성장에 대한 기대가 투자 매력도 높일 것

■ 인바디. 무난한 실적 예상
■ 아이센스. 요리할 재료가 많아지고 있다

■ 3Q19 Preview: 6,000억원 규모의 충당금 설정, 단기 실적 악화 불가피
■ 신차 효과가 더 높은 궤도에 오를 2020년
■ 투자의견 매수 및 목표주가 178,000원 유지

■ 강해지는 IMO 효과, 목표가 상향하고 Top Pick 유지
■ 3분기 견조, 4분기 시장 기대 상회하는 호 실적 가능성 높아져

■ 아직 분기 OP 체력은 100억원 초반
■ 2020년 이후 기초 체력은 계단식 상승
■ '매수' 의견과 목표주가 8.7만원 유지

■ 3Q19 Preview: 사상 최고 수준 영업이익 지속 전망
■ 해운업, 시련은 없다
■ 목표주가 200,000원 및 매수의견 유지

■ 목표주가 110,000원, 투자의견 매수로 커버리지 개시
■ 세상에 영원한 것은 없다
■ 그러나 호텔신라의 경쟁력은 견고