[기업분석] NAVER (035420) : 일본인은 야후 대신 라인에서 뉴스 본다

2016.08.31(수)

LINE 6월부터 퍼포먼스 광고 판매, 신성장 동력 확인

  • 광고주가 타겟팅을 통해 노출 범위를 설정 가능한 점이 핵심
  • 모바일 광고 산업의 핵심 상품: 고효율, 작은 단위로도 집행 가능
  • 현재 타겟팅 가능 단위 : 연령(9개 분류), 성별, 지역(47개 단위), 관심 카테고리(게임/자동차/여행 등 20여개)
    그림2

 

3분기는 LINE, 4분기는 국내 전자상거래가 실적 견인 전망

  • 3분기 실적 개선은 LINE이 주도할 것 : 6월 시작한 LINE Timeline과 LINE NEWS의 광고 상품 판매가 실적에 온기 반영
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  • 4분기는 성수기 효과 힘입어 국내 전자상거래 호실적 예상

 

목표주가 105만원(기존 90만원) 상향, 투자의견 유지

  • 목표주가 105만원 = 국내 Naver 가치 25.7조 + LINE 지분 가치 8.4조원
    표2
  • 목표주가를 기존 90만원에서 105만원으로 상향하고, 매수 투자의견 유지

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