초고속 외형 성장 ’3S BIO’



 핵심 의약품 매출 증가 지속, 도입 신약 매출 급증 예상

  • TPIAO(혈소판 감소증): 경쟁 제품 대비 안전성이 뛰어나기 때문에 점유율 계속 확대
  • Yisaipu(자가면역질환): 중국에 최초 출시된 TNF-α억제제로 시장 점유율 1위 기록
  • Byetta/Bydureon, Humulin(당뇨): GLP-1유사체 및 인슐린으로 다국적 제약사로부터 도입한 약물
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M&A를 통한 CDMO 사업 강화 및 시너지 발생 전망

  • 캐나다 CDMO 업체 인수를 통해 혈액(Plasma) 제제 생산 기술 획득
  • 기존 저분자 의약품 주사, 동물 세포 배양 기술과 더불어 바이오 의약품 전반을 아우르는 생산 기술 확보
  • 보유하고 있는 바이오 의약품 생산 자회사간 시너지도 기대
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밸류에이션: 탑 라인 고성장에 따른 프리미엄 부각 전망

  • 12개월 선행 PER 기준 약 31배 수준에서 거래. Peer 그룹 평균과 유사한 수준 
  • 탑 라인 고성장에 따라 밸류에이션 프리미엄이 부각될 것으로 예상
  • 주가의 우상향 기대
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