기업은행, 배당수익률 5.3% (2018년)

4분기 3,021억원으로 시장 컨센서스 소폭 상회했으며 당사 예상과 유사한 실적을 기록했습니다.

기업은행은 주로 이자이익으로 실적을 내는 회사다 보니까 순수수료수익이 10%가 안됩니다.

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주로 기업 대출 성장에 힘입은 이자 이익 증가, 여신 포트폴리오 개선 노력으로 건전성 지표 및 충당금 비용 안정화, 캐피탈, 증권 자회사들의 이익 증가에 따른 결과라 판단하고 있습니다. 

중소기업대출 성장은 4분기만으로는 0.3%, 연간 6.5% 증가하면서 견고한 실적을 기록했습니다. 

 

 

긍정적인 점은 신규NPL증감액이 전년동기 대비 하락세를 기록했습니다. 그리고 연간으로 봤을 때 2018년 신규 NPL증감액은 최저치를 기록한 것으로 보여서 긍정적으로 봅니다.이미지 056이미지 057

 

 

기업은행은 중소기업위주의 대출을 하면서도 국책은행인데도 불구, 안전자산 위주로 성장해오며 자산 포트폴리오를 개선해왔습니다.

내부 기준 A등급 이상 자산 비중이 2011년 28.9%에서, 2017년 42.9%, 2018년 45.0%로 상승했습니다.

 

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가장 중요한 포인트인 배당은 기재부와의 협의 때문에 아직 2018년 결산 배당을 결의하지 않았지만

당사는 기업은행이 배당 성향을 2018년 27.4%, 2019년 27.6%, 2020년 27.8%로 점진적으로 높여갈 것으로 전망합니다.

  

 

현재, 주가 기준 2018년, 2019년, 2020년 배당 수익률은 각각 5.3%, 5.5%, 5.8%에 해당되며,

배당매력이 기업은행의 주요 투자 포인트라고 말씀드리겠습니다.

전년 주당 배당금 730원 기대합니다.

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