마이크로소프트(MSFT US) – 클라우드 시대, 모든 길은 MS로 통한다

마이크로소프트 투자포인트는 총 3가지로,
최근에 기존 프라이빗 데이터 센터와 퍼블릭 데이터 센터를 같이 사용하는 하이브리드 클라우드와 여러가지 벤더로 함께 사용하는 멀티 클라우드가 확산이 되면서 MS의 경쟁력이 더욱 발휘될 것으로 예상하고 있습니다.

모바일 시대에 패권을 놓친 마이크로소프트가 폐쇄적인 기업 문화를 개방형으로 바꾸면서 기존의 경쟁사들과 파트너십을 맺는 케이스가 굉장히 늘어나고 있습니다. 이를 통해 시너지가 창출될 것으로 기대되고 있습니다.

마지막으로 윈도우, 오피스, 애저 뿐만 아니라 기업용 솔루션이라든지 하드웨어, 게이밍, 링크드인 등 다양한 사업 부문으로 확보된 고객층으로 규모의 경제를 실현할 수 있을 것으로 보이기 때문에 계속해서 마이크로소프트의 경쟁력 이어질 것으로 예상을 합니다.
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올해의 경우에는 윈도우8 서비스가 종료가 됩니다. 그렇기 때문에 올해 안에 반드시 윈도우10 업그레이드를 진행해야 하기 때문에 현재 윈도우10 전환율이 50% 정도였고, 하반기 CPU 가격이 안정되면서 새로운 IT 투자 집행 모멘텀이 기대가 되고 있습니다.
따라서 올 하반기 정도부터 윈도우 쪽으로 다시 한번 모멘텀이 생길 것으로 기대하고 있습니다.

2019년은 미국 기업들 5G 투자 로드맵을 그리는 시기라고 많은 기업들이 이야기 하고 있습니다. 따라서 본격적으로 2020년부터 5G 투자 관련된 매출이 발생될 것으로 예상이 되고 있는데요, 5G 본격 상용화되면 클라우드 컴퓨팅 시대 새 국면으로 진입을 하면서 MS 경쟁력 더 강화될 것으로 예상을 합니다.

 

현재 MS 2019년 매출액 1,244억달러, YoY 12.7% 성장할 것으로 예상하고 있구요,
애저 매출액 같은 경우에는 작년까지 70%까지 YoY 성장을 했었는데 올해는 65% 정도 성장을 할 것으로 예상하고 있습니다.
지금 2020년 기준으로 P/E 22.8배에 거래가 되고 있는 데, 최근에 글로벌 소프트웨어 기업들이 굉장히 고평가 되고 있다는 점을 비교해 봤을 때 충분히 추가 상승 여력이 존재한다고 판단합니다.
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