페이팔, 전자상거래 성장과 파트너십 효과 기대


 글로벌 온라인 결제 기업

  • 글로벌 온라인 결제 기업. 2015년 이베이로부터 분사
  • 4Q18 거래금액 중 이베이 비중은 10% (-3ppt YoY)로 제3자 결제 서비스로 자리매김
  • 주요 사업 모델은 1) 결제 수수료 (약 2.35% + α, 페이팔 및 벤모)와 2) 기타 사업 (ex. 각종 수수료)

전자상거래 성장과 파트너십 효과 기대

  • 1) 소매 시장 내 전자상거래의 침투율 상승과 2) 파트너십 효과를 통한 사용자 확보로 인한 성장이 지속될 전망
  • 2016년부터 진행된 파트너십은 향후 페이팔 사용자 및 거래금액 확대에 기여할 전망
  • 전자상거래가 성장함에 따라 SNS를 중심으로 플랫폼 다변화가 일부 진행되고 있는데 이는 페이팔의 거래금액 성장에 긍정적

1H19 기대감 반영 예상

  • 1Q19 실적에서 파트너십 효과에 대한 기대감 반영이 예상되며 이를 기반으로 중장기 성장성은 지속될 전망 
  • P2P 송금 서비스 ‘벤모’의 수익화 확대가 예상됨에 따라 기대감이 주가에 반영될 것으로 예상
  • 향후 파트너십을 통한 사용자 증가, 결제 서비스 라인업 (ex. 페이팔, 벤모, 브레인트리, 원터치)과 적용처 확대 가능성을 감안할 때 페이팔의 중장기 성장성은 지속될 전망

본 조사분석자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 조사분석자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다.

본 컨텐츠는 조사분석자료 원문을 요약한 것으로 자세한 내용은 반드시 원문(첨부)을 참고하시기 바랍니다.

(자세한 내용은 첨부된 리포트를 참고하시기 바랍니다.)

  

PDF 다운로드 : 페이팔 (PYPL US)