POSCO, 예상치 상회하는 호실적 기록

포스코 1분기 실적 말씀드리면,
1분기 별도기준 매출액은 7.8조원으로 예상치랑 거의 유사하게 나왔구요, 영업이익은 8,330억원으로 예상치보다 약 10% 정도 더 잘 나왔다 라고 보고 있습니다.

왜 더 잘 나왔는지 보면, 생산량과 판매랑이 예상보다 증가하면서 톤당 원가 하락, 고정비 감소 효과라고 판단됩니다.
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향후에는 올해 원재료 가격이 계속 강세 지속할 것으로 예상되기 때문에 지금도 가격 인상하고 있지만 앞으로도 인상 지속될 것으로 전망됩니다.

포스코는 상하공정을 보유한 일관제철소이고 판매처도 지역별/제품별 다변화되어 있기 때문에 가격 전가도 경쟁사 대비 상대적으로 수월하다 라고 보고 있습니다.
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실적은 계속 좋고, 주가나 밸류에이션은 여전히 부담이 없습니다. 그래서 향후에 매크로 이벤트에서 미중 무역갈등 우려가 좀 완화된다고 한다면 충분히 주가 상승 가능할 것으로 보입니다.

목표주가 375,000원, 투자의견 매수 유지합니다.
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