5월 모델포트폴리오 전략: 은행, 화장품·의류, 증권, 자동차, IT가전 업종 확대

전월리뷰: 글로벌(+1.0%), 선진국(+1.0%), 신흥국(+0.7%) 증시 모두 상승

  • 4월 글로벌(+3.0%), 선진국(+3.1%), 신흥국(+1.9%) 증시는 모두 상승했습니다.(MSCI, 4월 26일 기준)
  • 국내 증시는 신흥국 증시와는 비슷한 성과를 기록했지만 선진국 대비로는 부진했습니다.(MSCI Korea: +1.9%, KOSPI: +1.8%)
  • 4월 미래에셋대우 국내 모델 포트폴리오 성과는 4월 26일 기준 +0.5%의 절대수익률을 기록해 KOSPI를 -1.3%p 하회했습니다.
  • 에너지, 소재 업종은 시장 대비 긍정적인 성과를 나타냈지만 건강관리, 경기관련소비재, 금융 업종은 시장 대비 크게 부진했습니다.

     

5월 모델포트폴리오 전략

  • 국내 기업들의 상반기 실적은 부진할 것으로 예상되며, 2019년 1분기, 2분기 순이익 증가율은 각각 -30.6% YoY, -31.1% YoY로 예상됩니다.
  • 하반기 실적 개선 가능성에도 개선 폭은 크지 않을 수 있습니다. 기업들의 재고는 높은 수준이고, 매출 둔화가 예상되기 때문입니다. 
  • 미래에셋대우 모델포트폴리오는 가치, 성장, 모멘텀, 리스크 팩터로 구성된 퀀트 모델을 바탕으로 업종 및 종목을 구성합니다.
  • 5월 모델포트폴리오: 은행, 화장품/의류, 증권, 자동차, IT가전 업종을 시장 비중보다 확대했습니다.

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