GS리테일, 편의점 개선 가능성 확인

 

GS리테일 어제 실적이 나왔습니다.

1분기 실적은 연결기준 매출액 2800억원 영업이익 214억원으로

컨센서스를 소폭 하회 하였습니다.

 

하회를 한 이유는 크게 두가지입니다.

첫번째로는 슈퍼가 굉장히 부진했습니다. 슈퍼가 부진한 근본적인 이유는

온라인으로 소비 이전에 따른 이유이기 때문에

슈퍼 부진의 경우에는 당분간은 지속될 가능성이 굉장히 높다고 판단합니다.

두번째로는 신사업 등에 따른 기타 부문 비용의 증가가 있다고 할 수 있습니다.

 

 

그러나 GS리테일의 본업인 편의점이 굉장히 좋았습니다.

영업이익이 약268억원으로 전년 동기대비 약35%성장을 했습니다.

 

날씨가 굉장히 안좋았습니다.

1분기에는 미세먼지 때문에 객수는 마이너스를 기록했음에도 불구하고

영업이익이 크게 증가할 수 있었던 이유는 MD통합과 PB상품 매입률 개선으로 영업이익이 크게 증가를 했습니다.

 

2분기를 생각하면 편의점의 성수기 입니다.

GS리테일 같은 경우에는 쥴랩스의 우선 판매를 시작할 것이기 때문에

2분기는 객수 또한 회복될 가능성이 굉장히 높습니다..

 

 

GS리테일의 목표주가 48,000Buy를 유지합니다.

편의점 같은 경우는 온라인으로 소비이전에서 유일하게 자유로운 채널입니다.

유통주 내에서 편의점 주의 상대적인 수혜,

경쟁사 대비해서 벨류에이션의 매력이 있는 GS리테일의 수혜가 예상이 됩니다.

 

 

 

GS리테일 (007070/매수) – 1Q19 Review: 편의점 개선 가능성 확인

 


 본 조사분석자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 조사분석자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다.

본 컨텐츠는 조사분석자료 원문을 요약한 것으로 자세한 내용은 반드시 원문(첨부)을 참고하시기 바랍니다.