여전히 어려운 환경, 롯데하이마트

하이마트 프리뷰 말씀드리겠습니다.

여전히 좋지 않습니다.

영업이익 502억 원으로 컨센서스를 하회할 것으로 보고 있습니다.

1분기 대비해서 오프라인 경쟁강도는 조금 완화가 되었습니다.

그러나 여전히 온라인 경쟁이 치열합니다.

1분기 대비해서 영업이익 역레버리지 효과는 완화될 것으로 보입니다.

그러나 온라인 경쟁이 여전히 치열하기 때문에 영업이익 감익과 컨센서스 하회할 것으로 예상됩니다.

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2019년도 하이마트 계속 어려울 것으로 예상합니다.

입주물량 감소에 따른 대형가전 중심의 수요감소와 온오프라인 유통 기업 간 경쟁이 심화되고 있습니다.

가전 쪽에서 수요가 있는 부분은 프리미어 가전입니다.

프리미엄 가전 구매 수요는 존재하지만 백화점 채널에서 선제적으로 수요를 확보하고 있기 때문에

하이마트의 긍정적인 트렌드는 아닙니다.

4분기부터 온라인 침투율도 빠르게 올라오고 있습니다.

2019년도는 롯데하이마트에 부정적인 환경이 될 것이라고 예상합니다.


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목표주가 53,000원으로 하향조정합니다.

롯데하이마트 (071840)

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