포스코인터내셔널, 배당금 주당 900원(4.9%) 예상

포스코인터내셔널 매출액은 3.9%증가했습니다.

철강(334억원, 2.5%/전년대비) 식량화학(74억원, 25%/전년대비) 부품소재(115억원, 77%/전년대비) 부분 고른 성장을 보였습니다.

영업이익은 1800억원(전년대비 32.3%)로 시장 기대치 대비 1,591억원 정도 입니다.

미얀마 가스전의 이익이 상당히 좋아졌습니다. 판가가 상대적으로 안정이 되었습니다.

장기적으로 유가가 하락하는 추세에 있음에도 어느정도 유지가 되었고,

무엇보다도 판매량이 28% 증가하였습니다.

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미얀마 가스전 실적 추이입니다.

재작년에 2,3분기 하락하고 작년에도 2,3분기 하락했습니다.

계절적인 요인도 있지만 작년에 가스 파이프 라인의 폭발 사고가 있었기 때문에

생산량에 영향이 있었습니다.

이번에는 1분기보다 2분기가 좋아진 모습을 보이면서 확실히 레버리지를 일으키는 모습을 보이고 있습니다.

그밖에 부문인 철강, 식량화학, 부품소재 부문이 있습니다.

철강은 크게 증가하지 않았지만 식량부분의 이익이 많이 증가했습니다.

영업이익이 좋기 때문에 순이익도 좋습니다.

1,208억원 (159%/전년대비) 웨타동광, 미얀마 육상가스관 등 관계기업 이익의 호조가 있었습니다.

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미얀마 가스전, 3분기 수요가 줄어드는 모습이 있습니다.

덥기 때문에 가스를 덜씁니다.

중국이 가져가기로 한 가스를 안 가져간게 있습니다.

가스관 폭발이 가장 큰 원인인데 그것은 중국쪽 귀책사유 이기 때문에 늦게라도 이것을 다 가져가야 합니다.

이 물량이 당분간 호조를 보일 가능성이 높다고 봅니다.

철강부문은 정체이지만 신규사업 부문이 계속 확대되고 있는 상태입니다.

2016년에 판관비가 5%였는데 2018년 이후 2%대를 유지하고 있습니다.

이번 분기에는 무역 금융규모가 감소하였습니다.

최근 증가한 상사 부문 외형의 효율성을 증명하지 않나 생각하고 있습니다.

배당은 900원 배당 수익률 4.9%예상합니다.

포스코인터내셔널 (047050)

 

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