8월 모델포트폴리오 전략

전월리뷰

  • 7월 글로벌(+0.9%), 선진국(+1.1%) 증시는 상승, 신흥국(-1.1%) 증시는 하락했습니다.(MSCI, 6월 26일 기준)
  • 국내 증시는 선진국, 신흥국 증시 대비 부진한 성과를 기록했습니다.(MSCI Korea: -2.8%, KOSPI: -4.3%)
  • 7월 미래에셋대우 모델포트폴리오의 성과는 -4.1%의 절대수익률을 기록해 KOSPI를 +0.2%p 상회했습니다.
  • 필수소비재, IT, 에너지, 금융, 건강관리, 통신서비스 업종은 시장 대비 긍정적인 성과를 기록, 경기관련소비재, 산업재, 유틸리티 업종은 시장 대비 부진했습니다.
    그림1

     

8월 모델포트폴리오 전략

  • 국내 기업들의 2/4분기 실적 시즌 진행 중. 현재까지 실적발표를 마친 기업들의 2/4분기 합산 매출액과 영업이익은 낮아진 기대치에 부합했습니다(컨센서스 대비 각각 +0.9%, +3.0%).
  • 최근 시장 변동성 확대와 시장 금리 하락으로 배당주 매력이 높아졌습니다. 현재 KOSPI의 예상 배당수익률은 2.5%로 3년 국고채 금리인 1.3%보다 높은 수준을 기록 중입니다. 
  • 미래에셋대우 모델포트폴리오는 가치, 성장, 모멘텀, 리스크 팩터로 구성된 퀀트 모델을 바탕으로 업종 및 종목을 구성합니다.
  • 8월 모델포트폴리오: 은행, 자동차, 필수소비재, 증권, 상사/자본재 업종을 시장 비중보다 확대했습니다.

    20190801_8월모델포트폴리오_자동차 20190801_8월모델포트폴리오_필수소비재20190801_8월모델포트폴리오_증권20190801_8월모델포트폴리오_상사자본재

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