SK네트웍스, 웅진코웨이 예비입찰 참여

 

 

SK네트웍스 말씀 드리겠습니다.

어제 실적 나온 것 간단하게 먼저 말씀드리면

영업이익 520억원 나와서 저희 예상치인 490억원에

대비해서 소폭 더 잘나온 수준입니다.

 

내용을 보면 전분기 대비 170억원정도 더 좋아 졌는데,

120억원이 렌터카 부분에서 증가했습니다.

AJ 렌터카 인수한 다음에 SK그룹에 편입 되서

조달 비용도 감소한 것 같고,

LPG중고차 매각 가격이 LPG규제가 완화되어 상승해서

이런 영향도 긍정적으로 미쳤지 않나 이렇게 보고 있습니다.

 

SK매직 같은 경우에는 계정 수 167만개로

전분기 160만개 대비 증가를 계속 지속하고 있으며,

이익은 40억정도 전분기 대비 감소했는데,

말레이시아 지역의 초기 진출 단계여서

거기에 들어간 초기비용 영향이 아닌가 판단하고 있습니다.

 

웅진코웨이 인수관련하여 업데이트 드리면

기사 보셔서 아시겠지만 SK네트웍스는

예비입찰에 참여한 것으로 알려졌으며,

당초에 경쟁 할 것으로 예상했던 주요 SI들

(LG나 롯데, GS 등)이 불참했습니다.

그래서 인수가능성은 높아진 게 아닌가 이렇게 보고 있으며,

지난번에 말씀드렸지만 인수 하는 것은

회사가 아예 렌탈 중심으로 환골 탈퇴 할 수 있는

좋은 기회다 이렇게 보고 있습니다.

 

지분가치는 1.5조에서 2조정도 예상되고 있으며,

재무구조 감안하면 자체 조달은 어려울 것이나,

과거에도 SK매직이나 AJ렌터카 인수할 때도

기존사업 매각해서 자금 확충했던 것 감안하면

이번에도 비슷하게 같은 방식으로 한다고 하면

충분히 가능하다 이렇게 보고 있으며,

언론보도 보면 사측에서는 재무구조에 절대 부담되는

무리한 인수는 하지 않겠다고 밝혔습니다.

 

크게 달라진 것은 업고 목표주가나 투자의견 그대로 유지합니다.

 

 

 

 

 

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