리오틴토(Rio Tinto Group), 또 특별배당! 고마워!

지난 상반기 실적을 발표했습니다.

매출액이나 상각전 영업이익도 좋은 모습을 보였습니다.

철광석 생산차질이 있었지만 가격이 굉장히 많이 올랐습니다.

생산량은 8%정도 감소를 했지만 가격은 36%상승했기 때문에 전체 실적을 견인했다고 보고 있습니다.

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특히 철광석 부분의 이익이 회사 전체의 이익 70%를 넘어 좋은 모습을 보였습니다.

그러나 아쉬운 부분은 나머지 구리나 알루미늄 등 비철부문의 부진을 말씀드릴 수 있겠습니다.

이익에 대한 의존도가 한쪽으로 치우치는 부분에 대해서 부정적인 면이 있습니다.

세계 최대의 구리광산 프로젠트인 Oyu Tolgoi의 지연 및 비용 상승이 발생하여

$0.8bn 손상차손을 반영하였습니다.

중요한 것은 배당입니다.

과거의 배당 트렌드를 보시면 일반배당으로 계속 올라오는 모습을 보실 수 있습니다.

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그리고 특별배당도 발표했습니다.

지난 반기에 이어서 또 특별배당을 발표를 했는데

올해 지급되는 배당금 총액만 봤을때 현재 주가대비 12%에 달할 정도로

굉장히 적극적인 주주환원을 하고 있습니다.

회사 경영진은 지금 회사의 시황이 발렛같은 회사의 사고로 인해

굉장히 비정상적인 이익이 반영되고 있다고 판단한 것으로 보입니다.

그 초과이익을 특별배당으로 실시함으로써 계속적인 주주 우호적인 정책이 지속이 될 것으로 예상됩니다.

최근에 미중 무역갈등이 계속적으로 지속이 되다보니 원자재 시장에서의 변동성이 커질 수 있는 우려가 있습니다.

철광석은 공급이 타이트하기 때문에 다른 광물, 원자재에 비해서는 안정적일 수 있다고 말씀 드립니다.

최근 한달동안 주가가 하락을 했는데 경제적인 불확실성,

아까 말씀드린 Oyu Tolgoi에 대한 비용이 이미 주가에 반영이 되었다고 보고 있습니다.

이익창출력 좋고, 배당 매력까지 있어서 굉장히 좋은 투자처라고 판단됩니다.

자세한 내용은 리포트를 참조해주시기 바랍니다.

리오틴토 (RIO US, RIO LN)

 

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