미국국채 투자 안내

미국국채 소개

 

미국국채(US Treasury)

- 미국 재무부가 발행한 채무증권

- 발행 만기에 따라 Treasury-Bill, Treasury-Note, Treasury-Bond로 불림

* Treasury-Bill : 1년 이하 3, 6, 9, 12개월 단기채권 (할인채)

* Treasury-Note : 1년 초과 ~ 10년 이하 중기채권

* Treasury-Bond : 10년 초과 장기채권


미국국채 발행시장

- 발행잔고 : 약 16.0조 달러 (2019년 8월 기준)

- 2019년 총 발행량 : 약 10조 달러

* 출처 : 미국 재무부 (Debt Position and Activity Report), 2019년 1~8월

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미국국채 유통시장

- 세계 최고의 거래량 : 미국국채 시장조성자 (Primary Dealer)간 거래량만으로도, 일 평균거래량 4,900억 달러에 달함

 

미국국채 관련 파생상품 시장

- 미국국채 선물 (시카고상품시장 (CME)에 상장)

- 만기에 따라 2년 선물, 5년 선물, 10년 선물, 30년 선물 상장되어 거래 중

- 장외에서 금리스왑, 금리옵션 등 다양한 파생상품 거래

 

  

 

미국국채 특징 및 투자 포인트

(1) 높은 신용등급과 전 세계 주요 기관 투자자 보유

Aaa 등급 (Moody’s 기준) 채권

- 기축통화를 보유한 미국 정부가 지급 보증하는 금리 자산

- 국가 신용등급이 최고 수준인 Aaa 등급 : Moody’s Aaa (2011.08.02), S&P AA+ (2011.08.05), Ficth AAA (2017.03.22)

※ 주요국 국가 신용등급 (Moody’s 기준) : 독일 Aaa, 한국 Aa2, 영국 Aa2, 프랑스 Aa2, 일본 A1 (2019년 9월 27일 기준)

 

신용등급 대비 높은 수익률 (2019년 9월 27일 기준)

- 10년 만기 매매금리 : 1.68%

- 독일 : -0.57%, 일본 : -0.23%, 한국 : 1.43%

 

각국 중앙은행 및 연기금 등 글로벌 주요 금융기관 투자 및 보유

- 미 정부채 $16.0조 중 외국인투자자 $6.0조 (37.6%), 내국인 $8.0조 (62.4%) 균형

- 자국민 (유권자)과 사회보장기금, 연준이 보유해  [부채의 실질가치] 유지 노력

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 미국국채 특징 및 투자 포인트

(2) 풍부한 유동성과 낮은 거래 비용

전세계 주요 금융 기관에 의해 23시간 거래

- ‘뉴욕 → 도쿄 → 런던’으로 이어지는 23시간 시장 운영

- 중앙은행, 연기금 등 글로벌 주요 기관 투자자들 매매 참여, 풍부한 유동성 보유 및 2~5센트 수준의 매수/매도 호가 차이로 거래 비용이 낮음

 

리스크 관리 용이

- 관련 파생상품 거래가 활발하여 미국국채 투자 관련 주요 리스크를 손쉽게 관리할 수 있음 이미지 075

 

  

미국국채 특징 및 투자 포인트

(3) 투자포인트 : 분산투자를 통한 수익 및 안정성 향상

미국국채 투자 : 선진국 국채 + 미 달러화 투자

- 글로벌 금융시장 악화 시 선진국 국채 및 달러화의 매력도 증가

- 미국국채 투자를 통해 주식 등 위험자산 위주 투자 포트폴리오에 안정성을 더할 수 있음이미지 076

 

 ​과거 금융위기 시 S&P 500 지수, KOSPI 지수, USD/KRW, 미국국채 10년 금리 (역축) 추이이미지 077

 

판매 종목

 

미국국채 30년물

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미국국채 10년물

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미국국채 7년물

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미국국채 5년물

이미지 081미국국채 6개월물

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외화채권 투자 시 유의사항

미래에셋대우 준법감시인 심사필 제19-811호 (2019.10.10~2020.09.17)

1. 당사는 이 금융투자상품(채권)에 관하여 충분히 설명할 의무가 있으며, 투자자는 투자에 앞서 그러한 설명을 충분히 들으시기 바랍니다.
2. 이 금융투자상품(채권)은 예금자보호법에 따라 예금보험공사가 보호하지 않으며, 원금손실이 발생할 수 있습니다.
3. 외화채권은 발행국가의 신용위험(부도 또는 파산 등)에 따른 원금손실이 발생할 수 있습니다.
4. 당사는 당사 발행 외의 채권에 대해 중도환매 및 원리금 지급 의무가 없으며, 중도매매 시 시장금리 등에 따라 원금손실 등이 발생할 수 있습니다.
5. 외화자산의 경우 환율변동에 따라 손실이 발생할 수 있습니다.
6. 채권의 투자적격 신용등급은 S&P/Fitch 기준 AAA 및 AA/A/BBB(+,0,-)순, Moody’s 기준 Aaa 및 Aa/A/Baa(1,2,3)순으로 구분됩니다.
7. 미국 국채 상품은 판매 또는 중개 서비스가 가능하며, ‘단순 중개 서비스’의 경우 중개수수료(30bp)는 중개신청 금액 대비 수수료와 결제금액 대비 수수료 중 낮은 금액으로 결제 시에 원화로 징수되며, 상황에 따라 향후 변경될 수 있습니다.
8. 본 안내는 투자를 위한 참고자료이며, 투자 시 핵심설명서를 확인하시기 바랍니다.