인바디, 아이센스

인바디의 경우 무난한 매출 기록할 것으로 보입니다.

영업이익은 -5.7%감소할 것으로 보입니다. 영업이익률은 24.7%정도 기록할 것으로 보여집니다.

투자의견 매수 유지, 목표주가는 34,000원으로 유지합니다.

기본적으로 영업이익률이 과거에 비해서 약간 다소 하락하는 것을 볼 수 있는데

가장 큰 이유가 R&D비용이 증가하고 있고 해외법인 작업으로 비용부담이 증가하는 구간입니다.

그러나 여전히 해외수출 모멘텀이 살아있고, 밸류에이션 PER기주으로 12배 정도 하는데 이 정도면 굉장히 저점으로 봅니다.

여전히 해외수출 모멘텀을 장기적으로 보고 투자하기에는 좋다라고 말씀 드릴 수 있겠습니다.

20191015_인바디 (041830_매수)
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아이센스입니다.

3분기 매출은 조금 쉬어 갈 것 같습니다.

영업이익은 생각보다 잘 나올 것 같습니다.

아이센스 같은 경우에는 가장 중요한 것이 CGM연속할당 측정기라고 하는 제품이 내년도 출시를 위해서

임상실험이 계획되어 있었는데요

이것이 조금 지연이 되었습니다.

이 부분이 20억 정도가 되는데 이 부분이 내년에 반영될 예정이기 때문에

올해는 비용 부담이 없어졌습니다.

내년에는 이익이 많이 증가 할 것이기 때문에 받게 되는 부담폭도 줄어들게 됩니다.

그래서 3분기 4분기는 설명드린대로 보시면 될 것 같습니다.

원래 하고 있었던 혈당 측정기는 중국공장이 올해부터 돌아가기 때문에 내년에는 이 온기로 효과가 반영이 될 것입니다.

내년도에는 새로운 제품인 CGM이 상용화됩니다.

또한 체외진단 포트폴리오를 확대하고 있기 떄문에 재료 측면에서는 많아진 상황이다라고 보실 수 있습니다.

밸류에이션을 보실떄도 13배 정도로 부담스럽지 않은 수준입니다.

목표주가는 36,000원 매수의견 유지합니다.

20191015_아이센스 (099190_매수)이미지 020 본 조사분석자료는 당사의 리서치센터가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 자신의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 조사분석자료는 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다.