SK텔레콤, 5G가입자 확대 기반의 ARPU상승세 지속 전망

SK텔레콤 프리뷰 드립니다.

3분기 영업이익은 3,263억원으로 시장 기대 수준에 부합할 것으로 예상합니다.

5G가입자 증가 기반으로 해서 ARPU가 지난 분기에 상승턴 한 이후에 상승기세를 지속 할 것이다라고 전망하고 있습니다.

통신부분의 성장성을 회복했다는 것에 의의를 두겠습니다.

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초기 5G의 서비스 품질에 대해서 불만이 있었는데

3분기까지 충분한 테스트를 진행을 했고,

4분기부터 본격적인 투자를 하면서 5G커버리지를 늘리고 품질 향상이 있을 것으로 기대하고 있습니다

5G가입자는 2분기에 50만, 3분기에 120만 명을 넘으면서 연말까지 200만 가입자 목표 달성이 가능할 것으로 판단하고 있습니다.

4분기에 추가 투자를 통한 감가상각비 증가가 200백만 가입자의 높은 ARPU에 5G가입자의 ARPU상승으로 충분히 상쇄할 수 있을 것이다

라고 보고 있습니다.

통신 부분 뿐만 아니라 OTT및 클라우드 게임 산업에서 높은 지배력으로 5G서비스와 시너지를 기대할 수 있고

커머스, 보안 사업에서도 통신 사업과의 시너지를 보이고 있는 것 등 긍정적인 부분이 속속 나타날 것이라고 보고 있습니다.

이것을 감안해서 33.5만원과 투자의견 매수 유지하겠습니다.이미지 023

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