[기업분석] 쎄트렉아이(099320) – 위성 사세요

쎄트렉아이_3


인공위성 전문기업

  • 탑재체, 본체, 지상체까지 제작 가능한 인공위성 전문기업
  • 수주 정상화에 따라 2014년 이후 재성장 가도에 진입 예상
  • 2014년 연결 기준 매출액 346억원(전년대비,+9.5%), 영업이익 39억원(전년대비, +18.2%) 예상
  • 2015년 연결 기준 매출액 616억원(전년대비, +78.0%), 영업이익 89억원(전년대비, +128%) 예상

투자포인트

  • 2014년부터 수주 빠르게 증가할 것으로 기대 : 2013년에 연기되었던 아시아 국가의 인공위성 발주가 2014년에 이뤄질 것으로 기대되며 2015년에는 국방부의 인공위성 사업에서 큰 규모의 수주 기대
  • 해상도의 진화로 진입 가능 시장 크게 확대될 전망 : 0.5m급 인공위성 개발로 연간 진입 가능한 시장 크게 확대
  • 영상사업의 흑자전환 전망 : 2011년 기준 14억 달러의 위성영상시장 규모는 2021년까지 39억달러 규모로 성장할 전망이며, 위성을 보유하지 못한 개발도상국들의 위성 영상 수요가 높다는 점을 감안하면 2014년부터 영상사업의 흑자전환은 무리가 없을 것으로 판단

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