글로벌 주식

글로벌 주식

■ 럭셔리 색조 및 스킨케어를 대표하는 글로벌 화장품 업체
■ 한국의 닥터자르트 브랜드 100% 인수
■ 미국 화장품 시장 둔화 우려로 주가 상승 여력 제한할 듯

■ 안정화 되고 있는 실적
■ 더디지만 개선되고 있는 데이터센터
■ 단기 모멘텀은 주가에 일정부분 반영, 2020년 성장 스토리는 유효

■ 글로벌 빅파마 Top Pick은 머크(Merck, MRK US)
■ 항암제 시장: PD-(L)1 면역항암제 및 신규 타겟 표적항암제 고성장
■ 염증/면역 시장: Interleukin 및 JAK 타겟 고성장

■ CY3Q19 (FY2Q20) 리뷰: 컨센서스 상회
■ 중장기 성장을 위한 성장은 예상대로 진행
■ 단기 기대감은 미미하나 안정적 성장 기조는 지속 전망

■ 3Q19 Review: 업스트림 생산량 소폭 부진, 견고한 현금흐름
■ 주요 프로젝트 순항
■ 배당, 그 이상

■ 4Q19 실적 리뷰: 예상보다 괜찮았던 미국 및 중국 동일점포기준 매출 성장률
■ 2020년: 미국 매출 둔화와 중국 경쟁 심화
■ 보수적 접근 권고

■ 3Q19 실적 리뷰
■ 순조롭게 진행 중인 Mega-city 프로젝트
■ 주가는 제대로 평가 받지 못하고 있다

■ 구찌(Gucci) 브랜드를 보유하고 있는 프랑스 럭셔리 패션 회사
■ 19년 3분기 매출: 시장 기대치 상회
■ 최근 주가 조정으로 LVMH와의 할인 폭 확대

■ 3분기 리뷰 : 회복되는 생산, 사고관련 비용 대폭 감소
■ 철광석 가격, 내렸지만 여전히 좋은 수준
■ 2020년, 턴어라운드 예상

■ 예상치에 부합한 실적
■ 질적 개선 중인 보험 + 확장하는 핀테크/헬스케어
■ 충분한 장기 성장 동력, 매수 의견 유지

■ 3Q19 Review: 영업이익 및 현금흐름 호조
■ Key Updates: GF3와 모델 Y
■ 2020/21F, 살아나는 성장 모멘텀

■ 윈도우10 교체 – PC 출하량도 선방
■ 윈도우, 오피스, 애저 등 번들 요금제 시너지로 높은 영업이익률 기대
■ 클라우드에서 비롯한 장기적 성장에 대한 확신

■ 매출액 예상 하회했지만 영업이익 YoY 두 배 증가
■ 오리지널 콘텐츠 승부 본격 시작
■ A whole new world in November

■ 3Q19 프리뷰: 컨센서스 부합 전망
■ 관건은 4Q19 가이던스와 2020년 개선 기대감
■ 아직 불확실성은 존재, 낮아진 밸류에이션과 반등 가능성에 주목

■ 아이셰어즈 U.S. 메디컬 디바이스 ETF
■ 시총 500억달러 이상의 대형주 위주의 포트폴리오 구성
■ 체외진단/심혈관/관절/수술로봇 등 Recurring revenue 비중이 높거나 기술적 진입장벽이 높은 세부시장의 상위업체