기업은행

■ 10월엔 배당주가 Winner
■ 배당주에 대해 선별적 접근이 필요
■ 배당 컨센서스를 만족시킬 고배당주

■ 4분기 순이익 3,021억원으로 시장 기대 충족
■ 견고한 중소기업대출 성장, 신규NPL증감 축소, 충당금 비용 안정적으로 관리
■ 목표주가 19,500원 매수

■ KT&G 주식 매각 결정 철회. 매각 사유의 해소 = 자본비율의 뚜렷한 개선
■ 중장기 관점에서 올바른 결정
■ 꾸준한 이익 성장 전망

■ 비우호적인 카드 가맹점 수수료 규제 환경
■ 쉽지 않은 순이익 성장과 ROE 상승
■ 투자의견 중립으로 하향 조정. 배당 매력은 여전히 존재

■ 2016년 4분기 review: 순이익 2,132억원(-5.1% YoY, -24.1% QoQ)
■ 순이자이익 증가세 지속. 탑라인은 걱정 없다, 자산 건전성 관리가 관건
■ 투자의견 매수, 목표주가 17,000원 유지

■이자이익 잘 벌며 안정적으로 이익 창출하는 은행
■ 2017년 순이익 1조3,140억원(+12.4% YoY)
■ 투자의견 매수, 목표주가 17,000원 제시

기업은행은시장금리 하락에도 불구하고 순이자마진을 잘 방어하고 있다. 시장 조달 비중이 높다는 점이 순이자마진에 긍정적 영향을 주고 있다는 판단이다...