반도체

■ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 10,900원으로 상향
■ 반도체 가격 하락으로 연간 400억원 이상의 원가 구조 개선
■ 구조 조정 효과로 인건비 감소 기대

■ 1Q19 Review: 영업이익 170억원(-0.8% YoY, -46.8% QoQ)으로 부진
■ 2Q19 실적 개선도 크지 않을 듯. 본격적인 실적 개선은 3Q19부터
■ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 29,500원으로 소폭 상향

■ SK하이닉스의 적극적인 공급조절 의지는 긍정적
■ 아이폰 부진, DRAM재고 상황 우려
■ 재고의 방향성에 주목

■ 2018년 4분기 영업(잠정) 실적 부진
■ 충격적인 반도체 실적, 스마트폰 사업도 부진
■ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 50,800원 유지

■ 2019년 어려운 환경이나 주가는 기대 필요
■ CES 2019 preview
■ 최선호주: 삼성SDI, LG전자, 삼성전기, 서울반도체

■ 2018년 3분기 Review : 기대이상
■ 4분기는 비수기 고려하면 무난
■ 목표주가 63,000원 매수, 저평가 상태

■ 9월 산업별 투자포인트
■ 산업(IT, 제약/바이오, 경기소비재, 소재/산업재)

■ 비구조적 요인에 의한 DRAM 가격 하락 구간
■ 주가와 밸류에이션은 가격 하락 우려를 상당 부분 반영한 상황

■ 9월 Apple 출시, 2차전지/MLCC/카메라모듈 등 가격상승, 환율관련 수혜주의 기회
■ IT 산업 현황 및 투자전략
■ 최선호주: 삼성SDI, LG전자, 삼성전기, LG디스플레이, LG이노텍, 한화에어로스페이스

■ 실적 발표 마무리. 실적 개선 업체와 함께 부진한 실적 반영된 업체도 관심 필요
■ IT 산업 현황 및 투자전략
■ 최선호주: SK하이닉스, LG전자, 삼성SDI, LG디스플레이, LG이노텍, 슈피겐코리아