반도체

■ 삼성전자, 일회성은 제외하고 해석하기
■ LG전자, 미워도 다시한번

■ 곳간이 다시 차다: 100억원 수주 확보, 수주 가시성 높은 프로젝트 대기 중
■ 성장의 또 다른 한 축 반도체
■ 2020년은 과거 최대 실적을 기록한 2017년 매출, 2018년 이익률 수준 기대

■ 2분기 추정 영업이익 6.4조원으로 변경
■ 단기 실적은 부진하나, 5G 기술 변화와 화웨이 이슈로 중장기적 경쟁력은 강화 중
■ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 56,000원 유지

■ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 10,900원으로 상향
■ 반도체 가격 하락으로 연간 400억원 이상의 원가 구조 개선
■ 구조 조정 효과로 인건비 감소 기대

■ 1Q19 Review: 영업이익 170억원(-0.8% YoY, -46.8% QoQ)으로 부진
■ 2Q19 실적 개선도 크지 않을 듯. 본격적인 실적 개선은 3Q19부터
■ 투자의견 ‘매수’ 유지. 12개월 목표주가 29,500원으로 소폭 상향

■ SK하이닉스의 적극적인 공급조절 의지는 긍정적
■ 아이폰 부진, DRAM재고 상황 우려
■ 재고의 방향성에 주목

■ 2018년 4분기 영업(잠정) 실적 부진
■ 충격적인 반도체 실적, 스마트폰 사업도 부진
■ 투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 50,800원 유지

■ 2019년 어려운 환경이나 주가는 기대 필요
■ CES 2019 preview
■ 최선호주: 삼성SDI, LG전자, 삼성전기, 서울반도체

■ 2018년 3분기 Review : 기대이상
■ 4분기는 비수기 고려하면 무난
■ 목표주가 63,000원 매수, 저평가 상태

■ 9월 산업별 투자포인트
■ 산업(IT, 제약/바이오, 경기소비재, 소재/산업재)