신세계

■ 주가 하방 경직성 확대
■ 시간이 필요하다
■ 목표주가 22만원에서 16.2만원으로 하향, 투자의견 Trading buy 유지

■ 새벽 배송 시장 성장 예상
■ SSG.COM이 시장에 미치는 영향
■ 컬리야, 너는 커서 뭐가 될래?

■ 쿠팡, ‘새벽 배송’ 서비스를 전상품군으로 확대 예정
■ 전일 주요 뉴스

■ 신세계디에프, 인천공항 T1 DF1, DF5 사업자 선정
■ 점유율 상승에 따른 수혜
■ 단기적인 부진 가능성도 존재

■ 중국인 그룹투어 정상화 가능성
■ 온라인 채널 경쟁력 강화 노력
■ 오프라인 매장 활용도를 높여라

■ 심리 지수 구성 항목 중 ‘경기에 대한 전망’ 보다 ‘가계 소비’ 에 대해서는 덜 낙관적인 심리-가처분 소득 중 저축률 상승
■ 소비 지출 전망 중에서는 여행, 문화, 외식비 지출 위주로 개선
■ 유통 업체 매출 전망은 신중하게 접근 – 경쟁력 개선되는 업체 위주 투자

■ 1월 24억, 2월 30억 중반 일매출 기록, 3월에도 30억 이상 가능
■ 1분기 신세계디에프 영업적자는 86억원으로 예상
■ 2분기부터는 연결 영업실적 크게 증가

■ 4분기 Preview : 연결 기준 영업이익은 전년 동기 대비 2.9% 증가
■ 4분기 실적 시사점
■ 투자의견 매수, 목표주가 유지

■ 신세계디에프 (면세점): 수익성 개선 필요, 올해는 적자 축소
■ 신세계 (백화점, 온라인): 출점 효과와 온라인 성장에 주목
■ 투자의견 매수, 목표주가 250,000원 유지

    1. 5월은 적은 휴일 일수로 인해 매출 부진, 백화점은 상대적으로 선방 2. 편의점 매출 성장률은 14.8%로 하향화 3. 7월 주목할...