저가항공사

■ 2Q19 Preview: 제한적 확장에도 피할 수 없는 영업적자
■ 규제 해소를 기다린다
■ 목표주가 21,000원 및 Trading Buy의견 유지

■ 1분기 리뷰 : 예상을 상회하는 단가와 탑승률
■ 중국 노선을 시작으로 시장지위 추가 확대와 운영효율 개선 예상
■ 목표주가 50,000원으로 상향하며 매수의견 유지: 선순환 구조에 주목

■ 인천공항 11월 실적, 수요 둔화 속 여객 수요는 선방
■ LCC 국내 및 국제노선 점유율 모두 상승
■ 비중확대 유지 : 둔화되는 수요, 유가하락에 기대를

■ 인천공항 8월 실적: 극성수기 성장율 둔화 지속
■ LCC: 제주항공 독주 지속
■ 비중확대 유지: 제주항공 최선호 관점 유지

■ 인천공항 1월 실적 : 설 연휴 효과를 감안시 선방
■ LCC : 단거리 국제노선 점유율 역사적 고점 돌파
■ 비중확대 유지 : 저비용 항공사 선호

■ 인천공항 12월 실적: 여객을 중심으로 상승세 유지
■ LCC: 단거리 국제여객 노선 점유율 점유율 역사적 고점 수준 회복
■ 비중확대 유지: Top Pick 제주항공 및 대한항공 유지

■ 2016년 4분기 Review: 영업이익 408억원, 시장 기대치를 소폭 하회
■ 화물의 개선과 현금흐름 개선에 기대를
■ 목표주가 6,000원 및 매수의견 유지