LCC

■ 2Q19 Preview: 영업적자 672억원, 화물 부진이 주 원인
■ 관찰 포인트: 화물 경기와 항공업 구조조정
■ 목표주가 38,000원으로 하향하나 매수의견 유지

■ 2Q19 Preview: 제한적 확장에도 피할 수 없는 영업적자
■ 규제 해소를 기다린다
■ 목표주가 21,000원 및 Trading Buy의견 유지

■ 인천공항 11월 실적, 수요 둔화 속 여객 수요는 선방
■ LCC 국내 및 국제노선 점유율 모두 상승
■ 비중확대 유지 : 둔화되는 수요, 유가하락에 기대를

■ 인천공항 8월 실적: 극성수기 성장율 둔화 지속
■ LCC: 제주항공 독주 지속
■ 비중확대 유지: 제주항공 최선호 관점 유지

■ 인천공항 5월 실적: 여객 고성장 속 화물 역시 상승 전환
■ LCC: 제주항공 점유율 10% 돌파
■ 비중확대 유지: 제주항공 선호

■ 인천공항 1월 실적 : 설 연휴 효과를 감안시 선방
■ LCC : 단거리 국제노선 점유율 역사적 고점 돌파
■ 비중확대 유지 : 저비용 항공사 선호

■ 인천공항 12월 실적: 여객을 중심으로 상승세 유지
■ LCC: 단거리 국제여객 노선 점유율 점유율 역사적 고점 수준 회복
■ 비중확대 유지: Top Pick 제주항공 및 대한항공 유지

■ 1월 인천공항 실적: 춘절 영향에도 불구 여전히 호조를 보이는 장거리 화물
■ 저비용항공사: 국제노선 점유율 상승세 추가 확대
■ 투자의견 비중확대 유지: 대한항공에 관심 확대를

■ 8월 인천공항 실적 : 수요개선세 유지
■ 8월 LCC(저가항공사) 수송량 : 26.5%로 고성장세 지속
■ 선호주 : 대한항공(투자의견 매수, 목표가 38,000원)

■ 7월 인천공항 실적 : 쌍끌이 개선세 지속
■ 저비용항공사, 단거리 국제노선 점유율 30% 돌파
■ 항공업, 투자의견 중립에서 비중확대로 상향, 탑픽은 제주항공