SK텔레콤

■ SK그룹, 빈그룹에 1.2조원 투자
■ VIC의 3자배정 유상증자 타임라인
■ 성장 잠재력을 고려하면 비싸지 않다

■ 영업이익은 예상보다 낮아질 듯
■ 장기적으로 방향성에 베팅하자
■ 목표주가 335,000원 매수 유지

■ 추가적인 악재는 제한적
■ LTE 무제한 요금제 경쟁 우위는 지속적으로 유효한 것으로 판단
■ 2019년 실적 상향 감안해서 목표주가 21,500원으로 상향

■ 1분기 예상보다 낮은 영업이익 시현
■ 무선을 제외한 대부분 사업부 선전은 긍정적
■ 중립 의견 유지 : 불확실성 완화를 기다리자

■ 자율주행차, ‘현실’이 가능한가?
■ 자율주행차, 3대 인프라: HD맵, 통신, 스마트 도로
■ 자율주행차 투자 로드맵: 단기 부품, 중기 완성차, 장기 인프라 순으로 투자

* KOSPI, 단기 저점 확인 후 우상향하는 모습은 긍정적인 움직임
* 해외증시, 하락은 제한적인 가운데 단기 상승 모색 중
* 방향성 탐색국면 지속 예상. 낙폭과대 대형주에 대한 관심 필요

■ 기업 개요: 미국 최대 이동통신사
■ 최근 실적 및 이슈: 통신 실적 둔화, 비통신 투자 확대하며 Yahoo 인수 결정
■ Valuation: 높은 ROE와 배당수익률 부각

■ 인터넷 기반의 TV서비스 분야, 뉴미디어의 글로벌 선도기업
■ 2분기 실적은 부진하나, 9월 반전을 꾀하는 시기가 될 듯
■ 뉴미디어 성장주로서 높은 프리미엄 부여되어 있는 상황

■ 상반기 주가흐름 부진 : CJ헬로비전 M&A 불확실성, 실적개선 부진 등
■ 연말로 갈수록 확정 주당 배당금 1만원에 기반한 높은 배당수익률 부각 예상
■ 투자의견 매수 및 목표주가 28만원 유지